Tenaris anuncia resultados del segundo trimestre de 2023

La información financiera y operativa contenida en este comunicado de prensa se basa en estados financieros intermedios condensados ​​consolidados no auditados presentados en dólares estadounidenses y preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad y adoptadas por la Unión Europea, o NIIF. Además, este comunicado de prensa incluye medidas de desempeño alternativas no IFRS, es decir, EBITDA, flujo de caja libre, efectivo/deuda neta y días de capital de trabajo operativo. Consulte el Anexo I para obtener más detalles sobre estas medidas de desempeño alternativas.

LUXEMBURGO, agosto. 2 DE DICIEMBRE DE 2023 (GLOBE NEWSWIRE) --Tenaris SA (NYSE y México: TS y EXM Italia: TEN) (“Tenaris”) anunció hoy sus resultados para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2023 en comparación con sus resultados para el trimestre finalizado el 30 de junio de 2022.

Resumen de los resultados del segundo trimestre de 2023

(Comparación con el primer trimestre de 2023 y segundo trimestre de 2022)

2T 2023

1T 2023

2T 2022

Ventas netas (millones de dólares)

4.075

4,141

(2%)

2.800

46%

Ingresos operativos (millones de dólares)

1.278

1.351

(5%)

663

93%

Ingresos netos ($millones)

1,136

1,129

1%

634

79%

Utilidad neta de los accionistas ($ millones)

1,123

1,129

0%

637

76%

Ganancias por ADS ($)

1,90

1.91

0%

1.08

76%

Ganancias por acción ($)

0,95

0,96

0%

0,54

76%

EBITDA ($millones)

1.409

1.477

(5%)

806

75%

Margen EBITDA (% de ventas netas)

34,6%

35,7%

28,8%

Nuestras ventas del segundo trimestre estuvieron cerca del nivel récord que registramos en el primer trimestre, lo que refleja un alto nivel de ventas en el extranjero y de envíos a clientes terrestres de EE. UU., así como un aumento en las ventas en el Medio Oriente. Estos efectos compensaron en gran medida los precios ligeramente más bajos en las Américas terrestres y las menores ventas de OCTG en Colombia y Canadá, y las menores ventas de oleoductos en Argentina. Las ventas también incluyeron $20 millones de Global Pipe Company (GPC), un productor saudí de tubos de gran diámetro que se convirtió en una subsidiaria de propiedad mayoritaria de Tenaris Saudi Steel Pipe, a partir del 17 de mayo de 2023. Nuestro EBITDA y nuestros ingresos operativos disminuyeron un 5 % afectados por menores ventas y un aumento en los gastos de venta, generales y administrativos. Por otro lado, nuestra utilidad neta alcanzó el 28% de las ventas al beneficiarse de una mejora en los resultados financieros y mayores ingresos de empresas no consolidadas.

Nuestro flujo de caja libre para el trimestre alcanzó un nivel récord de 1.200 millones de dólares, neto de un gasto de capital de 165 millones de dólares. El flujo de caja libre incluyó una reducción del capital de trabajo de $294 millones a medida que nuestros días de capital de trabajo operativo disminuyeron a un nivel bajo de 120 días durante el trimestre. Después de un pago de dividendos de 401 millones de dólares en mayo de 2023, nuestra posición neta de efectivo aumentó a 2.300 millones de dólares al 30 de junio de 2023.

Antecedentes y perspectivas del mercado

El mes pasado, los precios del petróleo se recuperaron por encima de los 80 dólares por barril a medida que las perspectivas para la economía estadounidense mejoran y Arabia Saudita confirma su compromiso con los recortes de producción. Sin embargo, los precios del gas natural en América del Norte se mantienen en niveles bajos, mientras que los precios del GNL y del gas natural europeo han vuelto a caer a niveles más normales.

En Estados Unidos, la disminución de la actividad de perforación de petróleo y gas observada en el primer semestre debería tocar fondo antes de fin de año. Esta caída, junto con la acumulación de exceso de inventarios de OCTG, luego de un aumento en las importaciones en la primera parte del año, se está reflejando en los precios de los tubos, lo que afectará nuestros resultados durante el resto del año. En Canadá, si bien la actividad de perforación se ha mantenido en lo que va del año, algunos de los operadores a los que servimos están reduciendo la actividad debido a que enfrentan restricciones de flujo de efectivo. En América Latina, se espera que la perforación marina en Brasil y Guyana se mantenga en un nivel alto, pero la perforación terrestre se está viendo afectada por la incertidumbre política en Colombia, Ecuador y Argentina. En el hemisferio oriental, la actividad continúa aumentando, particularmente en Medio Oriente y en alta mar.

Tras los resultados récord del primer semestre, esperamos que nuestras ventas y márgenes sean significativamente más bajos en el segundo semestre. Aunque esperamos que nuestras ventas en Medio Oriente, lideradas por Arabia Saudita, y en proyectos offshore aumenten aún más, esto no compensará una disminución en las ventas en América del Norte y del Sur, que reflejará caídas en los precios y la actividad en tierra, así como una menor envíos por ductos. Nuestro flujo de caja libre se mantendrá en un buen nivel con una mayor reducción del capital de trabajo.

Análisis de los resultados del segundo trimestre de 2023

tubos

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocio de Tubos, los volúmenes de ventas de tubos sin costura y con costura para los períodos que se indican a continuación:

Tubos Volumen de ventas (miles de toneladas métricas)

2T 2023

1T 2023

2T 2022

Sin costura

844

840

0%

815

4%

soldado

255

283

(10%)

75

241%

Total

1.099

1,123

(2%)

890

23%

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocio de Tubos, las ventas netas por región geográfica, los ingresos operativos y los ingresos operativos como porcentaje de las ventas netas para los períodos que se indican a continuación:

tubos

2T 2023

1T 2023

2T 2022

(Ventas netas - millones de dólares)

América del norte

2,142

2,229

(4%)

1.583

35%

Sudamerica

893

975

(8%)

462

93%

Europa

270

252

7%

259

4%

Asia Pacífico, Medio Oriente y África

612

519

18%

327

87%

Ventas netas totales ($ millones)

3,918

3.975

(1%)

2.632

49%

Ingresos operativos (millones de dólares)

1.251

1.312

(5%)

636

97%

Margen operativo (% de ventas)

31,9%

33,0%

24,2%

Las ventas netas de productos y servicios tubulares disminuyeron un 1% secuencialmente pero aumentaron un 49% año tras año. De forma secuencial, los volúmenes vendidos disminuyeron un 2% debido a una reducción en los envíos de productos soldados, mientras que los precios de venta promedio aumentaron un 1%. En América del Norte, las ventas disminuyeron a medida que los precios comenzaron a ajustarse y debido a las menores ventas estacionales en Canadá. En Sudamérica tuvimos menores ventas de gasoductos en Argentina luego de la finalización de las entregas de gasoductos, menores ventas en Colombia que reflejan la incertidumbre política, parcialmente compensadas por mayores ventas costa afuera en Brasil y Guyana. En Europa las ventas aumentaron debido a mayores ventas de tubos de conducción y OCTG para proyectos offshore en Noruega. En Asia Pacífico, Medio Oriente y África, tuvimos mayores ventas en Arabia Saudita, incluyendo las ventas de Global Pipe Company, productora de tubos con costura de gran diámetro, subsidiaria de Saudi Steel Pipe, que luego de una inversión adicional comenzó a consolidarse desde el 17 de mayo. 2023.

Los resultados operativos de productos y servicios tubulares ascendieron a una ganancia de $1,251 millones en el segundo trimestre de 2023 en comparación con una ganancia de $1,312 millones en el trimestre anterior y $636 millones en el segundo trimestre de 2022. Nuestro margen operativo disminuyó ligeramente principalmente debido a la efecto de mayores gastos de venta, generales y administrativos sobre menores ventas.

Otros

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocios Otros, las ventas netas, los ingresos operativos y los ingresos operativos como porcentaje de las ventas netas para los períodos que se indican a continuación:

Otros

2T 2023

1T 2023

2T 2022

Ventas netas (millones de dólares)

157

167

(6%)

168

(7%)

Ingresos operativos (millones de dólares)

27

40

(31%)

27

2%

Margen operativo (% de ventas)

17,3%

23,8%

15,8%

Las ventas netas de otros productos y servicios disminuyeron un 6% secuencialmente y un 7% interanual. Secuencialmente, las ventas disminuyeron debido a menores ventas de servicios petroleros en Argentina y varillas de bombeo, con su correspondiente impacto en el resultado operacional.

Gastos de venta, generales y administrativos.,o gastos de venta, generales y administrativos, ascendió a $529 millones, o 13,0% de las ventas netas, en el segundo trimestre de 2023, en comparación con $487 millones, 11,8% en el trimestre anterior y $412 millones, 14,7% en el segundo trimestre de 2022. Secuencialmente, nuestros gastos de venta, generales y administrativos aumentaron. principalmente por mayores provisiones y costos laborales y como porcentaje de las ventas aumentaron también por la reducción en las ventas.

Resultados financierosascendió a una ganancia de $40 millones en el segundo trimestre de 2023, en comparación con $21 millones en el trimestre anterior y una pérdida de $11 millones en el segundo trimestre de 2022. El resultado de ingresos financieros netos del trimestre ascendió a una ganancia de $9 millones y además tuvimos ganancias netas por transacciones cambiarias de $33 millones.

Participación en resultados de empresas no consolidadasgeneró una ganancia de $96 millones en el segundo trimestre de 2023, en comparación con $53 millones en el trimestre anterior y $103 millones en el segundo trimestre de 2022. Estos resultados se derivan principalmente de nuestra participación en Ternium (NYSE:TX).

Cargo por impuesto a la rentaascendió a 278 millones de dólares en el segundo trimestre de 2023, frente a 296 millones de dólares en el trimestre anterior y 120 millones de dólares en el segundo trimestre de 2022.

Flujo de caja y liquidez del segundo trimestre de 2023

El efectivo neto generado por las actividades operativas durante el segundo trimestre de 2023 fue de $1.3 mil millones de dólares, en comparación con $921 millones en el primer trimestre de 2023 y $428 millones en el segundo trimestre de 2022. Durante el segundo trimestre de 2023, el efectivo generado por las actividades operativas incluye un reducción del capital de trabajo de $294 millones.

Con gastos de capital de 165 millones de dólares, nuestro flujo de caja libre ascendió a 1.200 millones de dólares durante el trimestre. Después de un pago de dividendos de 401 millones de dólares en mayo de 2023, nuestra posición de efectivo neta ascendió a 2.300 millones de dólares al 30 de junio de 2023, desde 1.700 millones de dólares al 31 de marzo de 2023.

Análisis de resultados del primer semestre de 2023

6M 2023

6M 2022

Aumentar Disminuir)

Ventas netas (millones de dólares)

8.216

5.168

59%

Ingresos operativos (millones de dólares)

2.630

1,147

129%

Ingresos netos ($millones)

2,265

1,137

99%

Utilidad neta de los accionistas ($ millones)

2,252

1,139

98%

Ganancias por ADS ($)

3.81

1,93

97%

Ganancias por acción ($)

1.91

0,97

97%

EBITDA ($millones)

2.886

1.433

101%

Margen EBITDA (% de ventas netas)

35,1%

27,7%

Nuestras ventas en el primer semestre de 2023 aumentaron un 59 % en comparación con el primer semestre de 2022, ya que los volúmenes de productos tubulares enviados aumentaron un 30 % y los precios de venta promedio aumentaron un 26 % mientras que las ventas en el segmento Otros disminuyeron un 2 %. Tras el aumento de las ventas, el EBITDA se duplicó gracias al aumento de los márgenes, ya que el aumento de los precios de los productos tubulares compensó con creces un aumento del 12% en el coste unitario de ventas, año tras año.

El flujo de caja proporcionado por las actividades operativas ascendió a 2.300 millones de dólares durante el primer semestre de 2023, neto de un aumento en el capital de trabajo de 167 millones de dólares, lo que refleja la recuperación de los niveles de actividad. Después de unos gastos de capital de 282 millones de dólares, nuestro flujo de caja libre ascendió a 2.000 millones de dólares. Tras un pago de dividendos de 401 millones de dólares en mayo de 2023, nuestra posición de caja neta ascendía a 2.300 millones de dólares a finales de junio de 2023.

La siguiente tabla muestra nuestras ventas netas por segmento de negocio para los períodos que se indican a continuación:

Ventas netas (millones de dólares)

6M 2023

6M 2022

Aumentar Disminuir)

tubos

7.892

96%

4.836

94%

63%

Otros

324

4%

332

6%

(2%)

Total

8.216

5.168

59%

tubos

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocio de Tubos, los volúmenes de ventas de tubos sin costura y con costura para los períodos que se indican a continuación:

Tubos Volumen de ventas (miles de toneladas métricas)

6M 2023

6M 2022

Aumentar Disminuir)

Sin costura

1.684

1.587

6%

soldado

538

125

329%

Total

2,222

1.712

30%

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocio de Tubos, las ventas netas por región geográfica, los ingresos operativos y los ingresos operativos como porcentaje de las ventas netas para los períodos que se indican a continuación:

tubos

6M 2023

6M 2022

Aumentar Disminuir)

(Ventas netas - millones de dólares)

América del norte

4.371

2.930

49%

Sudamerica

1.868

810

131%

Europa

522

491

6%

Asia Pacífico, Medio Oriente y África

1,131

603

87%

Ventas netas totales ($ millones)

7.892

4.836

63%

Ingresos operativos (millones de dólares)

2.563

1,107

131%

Margen operativo (% de ventas)

32,5%

22,9%

Las ventas netas de productos y servicios tubulares aumentaron un 63% a $7.892 millones en el primer semestre de 2023, en comparación con $4.836 millones en el primer semestre de 2022 debido a un aumento del 30% en los volúmenes y un aumento del 26% en los precios de venta promedio. Los precios aumentaron en todas las regiones, mientras que los volúmenes aumentaron en todas las regiones excepto en Europa. La actividad de perforación promedio en el primer semestre de 2023 aumentó un 10% en Estados Unidos y Canadá y un 14% a nivel internacional en comparación con el primer semestre de 2022.

Los resultados operativos de productos y servicios tubulares ascendieron a una ganancia de 2.563 millones de dólares en el primer semestre de 2023 en comparación con 1.107 millones de dólares en el primer semestre de 2022. La mejora de los resultados operativos fue impulsada por la recuperación de las ventas y los márgenes. Tras el aumento de las ventas, los ingresos operativos se duplicaron con creces gracias al aumento de los márgenes, ya que el aumento de los precios compensó con creces un aumento del 12% en el costo unitario de ventas, año tras año.

Otros

La siguiente tabla indica, para nuestro segmento de negocios Otros, las ventas netas, los ingresos operativos y los ingresos operativos como porcentaje de las ventas netas para los períodos que se indican a continuación:

Otros

6M 2023

6M 2022

Aumentar Disminuir)

Ventas netas (millones de dólares)

324

332

(2%)

Ingresos operativos (millones de dólares)

67

40

68%

Margen operativo (% de ventas)

20,6%

12,0%

Las ventas netas de otros productos y servicios disminuyeron un 2 % a 324 millones de dólares en el primer semestre de 2023, en comparación con 332 millones de dólares en el primer semestre de 2022, debido principalmente a menores ventas de exceso de materias primas y tuberías para instalaciones civiles e industriales en Europa. parcialmente compensado por mayores ventas de productos y servicios para aplicaciones energéticas: servicios petroleros en Argentina, varillas de bombeo y tubería flexible.

Los resultados operativos de otros productos y servicios ascendieron a una ganancia de $67 millones en el primer semestre de 2023, en comparación con $40 millones en el primer semestre de 2022. Los resultados se derivaron principalmente de nuestro negocio de varillas de bombeo y nuestro negocio de servicios petroleros en Argentina.

Gastos de venta, generales y administrativos, o SG&A, ascendió a $1.016 millones en el primer semestre de 2023, representando el 12,4% de las ventas, y $777 millones en el primer semestre de 2022, representando el 15,0% de las ventas. Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron principalmente debido a mayores gastos de venta (en particular comisiones y fletes) asociados con mayores ventas y mayores costos laborales. Sin embargo, disminuyeron como porcentaje de las ventas debido a la mejor absorción de los componentes fijos y semifijos de los GAV ante mayores ventas.

Resultados financieros ascendió a una ganancia de $60 millones en el primer semestre de 2023, en comparación con una pérdida de $13 millones en el primer semestre de 2022. Debido al aumento en nuestra posición financiera y en las tasas de interés, los ingresos financieros netos ascendieron a $26 millones en el primeros seis meses de 2023, en comparación con $7 millones en el primer semestre de 2022, el cual se vio impactado negativamente por la caída en el valor razonable de ciertos instrumentos financieros obtenidos en una operación de liquidación de cuentas por cobrar comerciales. Además, otros resultados financieros ascendieron a una ganancia de $35 millones en los primeros seis meses de 2023 en comparación con una pérdida de $20 millones en los primeros seis meses de 2022, estos resultados están relacionados principalmente con resultados cambiarios.

Participación en resultados de empresas no consolidadasgeneró una ganancia de $149 millones en el primer semestre de 2023, en comparación con una ganancia de $191 millones en el primer semestre de 2022. Estos resultados se derivaron principalmente de nuestra inversión de capital en Ternium (NYSE:TX).

Impuesto sobre la rentaascendió a un cargo de $574 millones en el primer semestre de 2023, en comparación con $188 millones en el primer semestre de 2022. El aumento del impuesto sobre la renta refleja mejores resultados en varias filiales tras la mejora de la actividad.

Flujo de caja y liquidez del primer semestre de 2023

El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas durante el primer semestre de 2023 ascendió a 2.300 millones de dólares (neto de un aumento en el capital de trabajo de 167 millones de dólares), en comparación con el efectivo proporcionado por las operaciones de 401 millones de dólares (neto de un aumento en el capital de trabajo de 824 millones de dólares). en el primer semestre de 2022.

Los gastos de capital ascendieron a 282 millones de dólares en el primer semestre de 2023, en comparación con 141 millones de dólares en el primer semestre de 2022. El flujo de caja libre ascendió a 2000 millones de dólares en el primer semestre de 2023, en comparación con 260 millones de dólares en el primer semestre de 2022.

Después de un pago de dividendos de 401 millones de dólares en mayo de 2023, nuestra posición de efectivo neta aumentó a 2.300 millones de dólares al 30 de junio de 2023, desde 0.900 millones de dólares al 31 de diciembre de 2022.

Tenaris presenta informe semestral

Tenaris SA anuncia que ha presentado su informe semestral correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023 ante la Bolsa de Valores de Luxemburgo. El informe semestral se puede descargar del sitio web de la Bolsa de Valores de Luxemburgo en www.luxse.com y del sitio web de Tenaris en ir.tenaris.com.

Los tenedores de acciones y ADS de Tenaris, y cualquier otra parte interesada, pueden solicitar una copia impresa del informe semestral, sin costo alguno, al 1-888-300-5432 (llamada gratuita desde Estados Unidos) o al 52-229- 989-1159 (desde fuera de Estados Unidos).

Conferencia

Tenaris realizará una conferencia telefónica para analizar los resultados informados anteriormente el 3 de agosto de 2023 a las 08:00 a. m. (hora del este). Después de un breve resumen, la conferencia telefónica estará abierta a preguntas.

Para escuchar la conferencia, únase a través de una de las siguientes opciones: ir.tenaris.com/events-and-presentations o https://edge.media-server.com/mmc/p/ifwpyt85

Si desea participar en la sesión de preguntas y respuestas, regístrese en el siguiente enlace: https://register.vevent.com/register/BI5d29d2a63b7144cb966f56ed73ef36ba

Conéctese 10 minutos antes de la hora de inicio programada.

También estará disponible una repetición de la conferencia telefónica en nuestra página web: ir.tenaris.com/events-and-presentations

Algunas de las declaraciones contenidas en este comunicado de prensa son "declaraciones prospectivas". Las declaraciones prospectivas se basan en las opiniones y suposiciones actuales de la administración e implican riesgos conocidos y desconocidos que podrían causar que los resultados, el desempeño o los eventos reales difieran materialmente de aquellos expresados ​​o implícitos en esas declaraciones. Estos riesgos incluyen, entre otros, riesgos que surgen de la incertidumbre sobre los precios futuros del petróleo y el gas y su impacto en los programas de inversión de las compañías de petróleo y gas.Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Período de tres meses finalizado el 30 de junio de

Período de seis meses finalizado el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

No auditado

No auditado

Las ventas netas

4.074.913

2.800.474

8.216.094

5.167.515

El costo de ventas

(2.267.164)

(1.735.342)

(4.574.943)

(3.257.284)

Beneficio bruto

1.807.749

1.065.132

3.641.151

1.910.231

Gastos de venta, generales y administrativos.

(528,736)

(411,740)

(1.016.083)

(776,662)

Otros ingresos (gastos) operativos, neto

(823)

9.453

4.476

13.530

Ingresos de explotación

1.278.190

662.845

2.629.544

1.147.099

Ingresos financieros

45.866

6.441

93.753

15.266

Costo financiero

(36.379)

(6.127)

(67.924)

(7.962)

Otros resultados financieros, neto

30.074

(11,771)

34.551

(19.879)

Utilidad antes de participación en resultados de empresas no consolidadas e impuesto a la renta

1.317.751

651.388

2.689.924

1.134.524

Participación en resultados de empresas no consolidadas

95,921

103,102

148,927

190.706

Ingresos antes del impuesto a la renta

1.413.672

754.490

2.838.851

1.325.230

Impuesto sobre la renta

(277,632)

(120.464)

(573.604)

(187.771)

Ingresos del periodo

1.136.040

634.026

2.265.247

1.137.459

Atribuible a:

Accionistas

1.123.029

636,718

2.251.656

1.139.492

sin control de intereses

13.011

(2,692)

13.591

(2.033)

1.136.040

634.026

2.265.247

1.137.459

Estado de situación financiera intermedio condensado consolidado

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Al 30 de junio de 2023

Al 31 de diciembre de 2022

No auditado

ACTIVOS

Activos no corrientes

Propiedad, planta y equipo, neto

5.779.137

5.556.263

Activos intangibles, neto

1.334.036

1.332.508

Activos por derecho de uso, neto

115.550

111.741

Inversiones en empresas no consolidadas

1.603.609

1.540.646

Otras inversiones

373,309

119,902

Los activos por impuestos diferidos

219,704

208.870

Cuentas por cobrar, netas

208.480

9.633.825

211,720

9.081.650

Activos circulantes

Inventarios, neto

3.884.364

3.986.929

Cuentas por cobrar y prepagos, neto

195.711

183,811

Activos por impuestos corrientes

321,152

243,136

Cuentas por cobrar comerciales, netas

2.597.353

2.493.940

Instrumentos financieros derivados

21.638

30.805

Otras inversiones

1.849.978

438,448

Efectivo y equivalentes de efectivo

755.305

9.625.501

1.091.527

8.468.596

Los activos totales

19.259.326

17.550.246

EQUIDAD

Accionistas

15.625.585

13.905.709

sin control de intereses

160.894

128,728

Equidad total

15.786.479

14.034.437

PASIVO

Pasivos no corrientes

Préstamos

50.997

46.433

Pasivos por arrendamiento

88.313

83.616

Pasivos por impuestos diferidos

376.676

269.069

Otros pasivos

253.021

230,142

Provisiones

108.308

877.315

98.126

727,386

Pasivo circulante

Préstamos

642,294

682,329

Pasivos por arrendamiento

29.725

28.561

Instrumentos financieros derivados

6.702

7.127

Pasivos por impuestos corrientes

382,147

376.240

Otros pasivos

372,976

260,614

Provisiones

40.936

11.185

Avances del cliente

100.596

242,910

Acreedores comerciales

1.020.156

2.595.532

1.179.457

2.788.423

Responsabilidad total

3.472.847

3.515.809

Total patrimonio y pasivos

19.259.326

17.550.246

Estado de flujos de efectivo intermedio condensado consolidado

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Período de tres meses finalizado el 30 de junio de

Período de seis meses finalizado el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

No auditado

No auditado

flujos de efectivo por actividades operacionales

Ingresos del periodo

1.136.040

634.026

2.265.247

1.137.459

Ajustes para:

Depreciación y amortización

130.581

143.024

256.034

286,100

Impuesto sobre la renta devengado menos pagos

(131.682)

39.036

57.174

45.951

Participación en resultados de empresas no consolidadas

(95,921)

(103,102)

(148,927)

(190.706)

Intereses devengados menos pagos, neto

(18.240)

(311)

(21,940)

(1.611)

Cambios en las provisiones

31.976

3.591

39.933

10.479

Reclasificación de la reserva de ajuste por conversión de moneda

-

(71.252)

-

(71.252)

Cambios en el capital de trabajo

293,795

(232.003)

(166.762)

(823,824)

Otros, incluido el ajuste por conversión de moneda

(4,915)

14.743

(18.355)

8.552

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

1.341.634

427,752

2.262.404

401,148

Flujos de efectivo de actividades de inversión

Los gastos de capital

(165,161)

(74.409)

(282,249)

(141,343)

Cambios anticipados a proveedores de propiedades, plantas y equipos

2,211

(1.290)

2,244

(19.855)

Adquisición de subsidiarias, neta de efectivo adquirido

(4,108)

(4.082)

(4,108)

(4.082)

Préstamo a empresas no consolidadas

(1.235)

-

(1.235)

-

Ingresos por enajenación de propiedades, planta y equipo y activos intangibles

3.579

41.177

8.375

45.996

Dividendos recibidos de empresas no consolidadas

43.513

45.488

43.513

45.488

Cambios en las inversiones en valores

(896,993)

(152.807)

(1.787.629)

(43.571)

El efectivo neto utilizado en actividades de inversión

(1.018.194)

(145,923)

(2.021.089)

(117,367)

Flujos de efectivo de actividades de financiación

Dividendos pagados

(401,383)

(330.584)

(401,383)

(330.584)

Dividendos pagados a intereses no controladores en subsidiarias

(17.437)

-

(17.437)

-

Cambios en participaciones no controladoras

1.739

1.622

1.739

1.622

Pagos de pasivos por arrendamiento

(13.011)

(12,727)

(23,769)

(28.405)

Producto de préstamos

472,764

583,593

1.032.038

851.736

Reembolsos de préstamos

(463,195)

(185.032)

(1.143.087)

(441,176)

Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de financiamiento

(420,523)

56.872

(551.899)

53.193

(Disminución) aumento del efectivo y equivalentes de efectivo

(97.083)

338.701

(310,584)

336.974

Movimiento de efectivo y equivalentes de efectivo

Al comienzo del periodo

861.414

314,319

1.091.433

318.067

Efecto de las variaciones del tipo de cambio

(9.060)

(17.092)

(25.578)

(19,113)

(Disminución) aumento del efectivo y equivalentes de efectivo

(97.083)

338.701

(310.584)

336.974

755.271

635,928

755.271

635,928

Anexo I – Medidas alternativas de desempeño

Se deben considerar medidas de desempeño alternativas además de otras medidas de desempeño financiero preparadas de acuerdo con las NIIF, no como sustitutos o superiores a ellas.

EBITDA, Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

El EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos excluyendo depreciaciones, amortizaciones y deterioros, ya que son variables recurrentes no monetarias que pueden variar sustancialmente de una empresa a otra dependiendo de las políticas contables y del valor contable de los activos. El EBITDA es una aproximación al flujo de caja operativo antes de impuestos y refleja la generación de efectivo antes de la variación del capital de trabajo. El EBITDA es ampliamente utilizado por los inversores a la hora de evaluar negocios (valoración múltiplo), así como por agencias de calificación y acreedores para evaluar el nivel de endeudamiento, comparando el EBITDA con la deuda neta.

El EBITDA se calcula de la siguiente manera:

EBITDA = Utilidad neta del período + Cargos por impuesto a las ganancias +/- Participación en Ganancias (pérdidas) de empresas no consolidadas +/- Resultados financieros + Depreciación y amortización +/- Cargos por deterioro/(reversiones)

El EBITDA es una medida de desempeño alternativa no NIIF.

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Período de tres meses finalizado el 30 de junio de

Período de seis meses finalizado el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

Ingresos del periodo

1.136.040

634.026

2.265.247

1.137.459

Cargo por impuesto a la renta

277,632

120.464

573,604

187.771

Participación en resultados de empresas no consolidadas

(95,921)

(103,102)

(148,927)

(190.706)

Resultados financieros

(39.561)

11.457

(60.380)

12.575

Depreciación y amortización

130.581

143.024

256.034

286,100

EBITDA

1.408.771

805.869

2.885.578

1.433.199

Flujo de caja libre

El flujo de caja libre es una medida del desempeño financiero, calculado como el flujo de caja operativo menos los gastos de capital. El FCF representa el efectivo que una empresa puede generar después de gastar el dinero necesario para mantener o ampliar su base de activos.

El flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera:

Flujo de caja libre = Efectivo neto (utilizado) proporcionado por actividades operativas - Gastos de capital.

El flujo de caja libre es una medida de desempeño alternativa no NIIF.

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Período de tres meses finalizado el 30 de junio de

Período de seis meses finalizado el 30 de junio de

2023

2022

2023

2022

Efectivo neto provisto por las actividades de explotación

1.341.634

427,752

2.262.404

401,148

Los gastos de capital

(165,161)

(74.409)

(282,249)

(141,343)

Flujo de caja libre

1.176.473

353,343

1.980.155

259.805

Efectivo Neto / (Deuda)

Es el saldo neto de efectivo y equivalentes de efectivo, otras inversiones corrientes e inversiones de renta fija mantenidas hasta el vencimiento menos el total de préstamos. Proporciona un resumen de la solvencia financiera y liquidez de la empresa. El efectivo/(deuda) neto es ampliamente utilizado por inversores, agencias de calificación y acreedores para evaluar el apalancamiento, la solidez financiera, la flexibilidad y los riesgos de la empresa.

El efectivo/deuda neto se calcula de la siguiente manera:

Efectivo neto = Efectivo y equivalentes de efectivo + Otras inversiones (Corriente y No Corriente)+/- Derivados que cubren préstamos e inversiones - Préstamos (Corriente y No Corriente).

El efectivo/deuda neto es una medida de desempeño alternativa no NIIF.

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Al 30 de junio,

2023

2022

Efectivo y equivalentes de efectivo

755.305

636.571

Otras inversiones actuales

1.849.978

559.827

Inversiones no corrientes

367,105

177.594

Derivados que cubren préstamos e inversiones

7,901

5.738

Préstamos actuales

(642,294)

(727,497)

Préstamos a largo plazo

(50.997)

(16,931)

Efectivo neto / (deuda)

2.286.998

635.302

Días de capital de trabajo operativo

El capital de trabajo operativo es la diferencia entre los principales componentes operativos de los activos circulantes y los pasivos circulantes. El capital de trabajo operativo es una medida de la eficiencia operativa y la salud financiera a corto plazo de una empresa.

Los días del capital de trabajo operativo se calculan de la siguiente manera:

Días de capital de trabajo operativo = [(Inventarios + Cuentas por cobrar comerciales – Cuentas por pagar comerciales – Anticipos de clientes) / Ventas trimestrales anualizadas] x 365

Los días de capital de trabajo operativo son una medida de desempeño alternativa no NIIF.

(todos los montos en miles de dólares estadounidenses)

Al 30 de junio,

2023

2022

Inventarios

3.884.364

3.370.139

Cuentas por cobrar comerciales

2.597.353

1.890.697

Avances del cliente

(100.596)

(343.613)

Acreedores comerciales

(1.020.156)

(998,807)

Capital de trabajo operativo

5.360.965

3.918.416

Ventas trimestrales anualizadas

16.299.652

11.201.896

Días de capital de trabajo operativo

120

128

Giovanni Sardagna Tenaris 1-888-300-5432 www.tenaris.com

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